Das passiert historisch direkt nach einer Zinserhöhung der Fed – Goldman Sachs

Goldman Sachs hat eine Analyse veröffentlicht, in der er untersucht, wie sich die Märkte in der Periode nach einer Zinserhöhung der Federal Reserve historisch verhalten haben, so die Schlagzeile. Der Kernübertragungsmechanismus durchläuft das Zinsdifferenzial: Eine Erhöhung erhöht die kurzfristigen Renditen der USA im Vergleich zu anderen, zieht in der Regel Kapitalzuflüsse an und unterstützt den Dollar, während die strengeren finanziellen Bedingungen den Risikobereitschafts- und Eigenkapitalbewertungen abträglich sein können. Der US-Dollar ist der direkt exponierte Vermögenswert, da sein relativer Ertragsvorteil der erste Kanal ist, während Goldman Sachs Aktien durch ihre Empfindlichkeit gegenüber Kapitalmarktaktivitäten, Finanzierungskosten und der breiteren Eigenkapitalrisikoprämie ausgesetzt werden. Trader sollten die nächste Fed-Meeting-Erklärung und den anschließenden Kern-PIE-Inflationsdruck beobachten, da die Post-Hike-Trajektorie des Dollars davon abhängen wird, ob diese Veröffentlichungen die Erwartungen des Marktes an eine weitere Verschärfung bestätigen oder anfechten.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.