Die Bank von Japan wird voraussichtlich die Zinssätze auf Eis halten

Es wird erwartet, dass die Bank von Japan bei ihrer bevorstehenden Sitzung ihren aktuellen Leitzins beibehalten wird, was eher eine Pause als eine Richtungsänderung signalisiert. Der Übertragungsmechanismus läuft in erster Linie durch die Zinsdifferenz zwischen Japan und anderen großen Volkswirtschaften: Da die BoJ stillsteht, während die Federal Reserve und andere Zentralbanken in unterschiedlichem Tempo gehalten oder sich bewegt haben, bleiben die Carry-Trade-Attraktion des Yen und die relative Renditeattraktivität die zentralen Treiber der Währungsströme. Ein Hold hält die Renditen japanischer Staatsanleihen in der Nähe der politischen Ebenen verankert, was dazu neigt, den Yen gegenüber renditestärkeren Peers zu belasten, während japanische Aktien durch eine schwächere Währung unterstützt werden, die die Exporterlöse erhöht. Die am stärksten exponierten Märkte sind USD/JPY und der Nikkei 225, zusammen mit japanischen Staatsanleihen-Futures, bei denen jede Änderung der Leitlinien zur Steuerung der Zinskurve oder der Inflationserwartungen eine starke Neupreispositionierung bewirken könnte. Händler sollten Japans nationale CPI-Veröffentlichung und die Pressekonferenz des BoJ-Gouverneurs nach dem Treffen beobachten, da die Sprache über den Zeitpunkt der zukünftigen Normalisierung wichtiger ist als die Entscheidung selbst.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.