EZB erwartet, dass die Zinssätze auf Eis bleiben (Video)

Bloomberg berichtet, dass die Europäische Zentralbank ihre Leitzinsen voraussichtlich unverändert halten wird, so die Marktteilnehmer und die begleitende Videoberichterstattung. Der Übertragungskanal hier ist das Zinsgefälle: Ein Haltegriff hält den Einlagensatz stabil, so dass der relative Ertragsvorteil des Euro gegenüber den anderen Zentralbanken davon abhängt, ob andere Zentralbanken die Kapitalflüsse in Euro-geminderte Vermögenswerte kürzen. Die Renditen von Staatsanleihen im Euro-Währungsgebiet, insbesondere kurzdatiertes deutsches und peripheres Staatspapier, sind am unmittelbarsten exponiert, da ihre Preisbildung eher auf dem erwarteten Kurs der EZB-Politik als auf dem aktuellen Zinsniveau beruht. Auch der Euro selbst und die zinssensiblen Aktien der europäischen Banken sind exponiert, da eine stabile Politik die Erwartungen an die Nettozinsmargen und die Positionierung der Währung beeinflusst. Die Trader werden die nächste HVPI-Inflationsveröffentlichung der Eurozone und die begleitende Vorberatungssprache der EZB beobachten, da jede Änderung der Formulierungen über den Zeitpunkt künftiger Kürzungen die Kurskurve des Euroraums wieder aufwerten würde.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.