. . . EZB hält die Zinsen stabil, warnt vor steigenden Inflationsrisiken

Die Europäische Zentralbank hat ihre Leitzinsen auf ihrer letzten politischen Sitzung unverändert beibehalten und gleichzeitig darauf hingewiesen, dass sich die Inflationsrisiken nach oben verschoben haben. Die Signale, die die politischen Entscheidungsträger nicht weiter lockern wollen, während der Preisdruck weiterhin ein lebendiges Anliegen bleibt, das die kurzdatierten Erwartungen an den Euro-Kurs tendenziell verankert hält und den Spielraum für eine kurzfristige Abwertung gegenüber Kürzungen begrenzt. Die Übertragung erfolgt in erster Linie durch das Zinsgefälle mit der Federal Reserve und der Bank of England, wo eine stabile Haltung der EZB den Euro unterstützen kann, wenn die Märkte früher eine Lockerung der Preise verzeichnet hätten, während gleichzeitig europäische zinssensible Aktien und die am stärksten von Verschiebungen im erwarteten politischen Kurs betroffenen Spreads aufwiegen. Die am stärksten exponierten Instrumente sind Staatsanleihen im Euroraum, insbesondere die Renditen von Schatz und dem Bund im Zweijahreszeitraum sowie EUR/USD, da Trader erneut einschätzen, wie lange der Kurs auf ihrem aktuellen Niveau bleiben wird. Der nächste Katalysator, der zu beobachten ist, ist die HVPI-Inflationsmeldung des Euroraums, da eine auf den Kopf gestellte Überraschung die Warnung der EZB bestätigen und die Erwartungen an die Forward Rate höher treiben würde.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.