EZB hält die Zinssätze im Oktober unverändert

Die Europäische Zentralbank hielt ihre Leitzinsen auf ihrer Oktobersitzung unverändert und ließ den Einlagenfazilitätssatz dort zurück, wo sie nach ihren vorherigen Kürzungen gestanden hatte. Die Entscheidung ist in erster Linie auf den Zinsdifferenzialkanal ausgerichtet: Ein stabiler Kurs im Euro-Währungsgebiet im Verhältnis zur Kursentwicklung der Federal Reserve prägt die relative Rendite von Euro-verzinslichen Vermögenswerten und damit den Wechselkurs des Euro gegenüber dem Dollar. Die Staatsanleihen im Euro-Währungsgebiet, insbesondere die kurzdatierten Laufzeiten, deren Renditen den politischen Weg am engsten verfolgen, und der Euro selbst sind die unmittelbarsten, während die Bankenaktien auf die Auswirkungen auf die Nettozinsmargen reagieren können. Die Trader werden die HVPI-Inflationsentlastung im Euroraum und die anschließende Mitteilung der EZB über die Inflationsaussichten beobachten, da jede Verschiebung des Gleichgewichts zwischen Inflationsabschwächung und Wachstumsschwäche die Erwartungen für die nächste Zinsveränderung wieder auferlegen würde.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.