EZB Präsident Christiane Lagarde: Inflation wird wahrscheinlich über dem Ziel über den kommenden Quartalen bleiben

EZB-Präsidentin Christine Lagarde erklärte, dass die Inflation im Euroraum in den kommenden Quartalen wahrscheinlich weit über dem Ziel der Zentralbank bleiben wird, was darauf hindeutet, dass der Inflationsabbau länger dauert, als die Märkte möglicherweise zu Preisen gehalten haben. Der Übertragungskanal hier ist Inflationsreputierung: Die anhaltend erhöhte Inflation treibt die Erwartungen an die Zinssenkungen der EZB aus, was das Zinsgefälle zwischen Euro-Gebiet und weniger ertragsstarken Peers vergrößert und den Euro durch höhere Kurzschlussrenditen tendenziell unterstützt. Euro-geminderte Anleihen, insbesondere Frontend- und Zwischenlaufzeiten, sind die direkt exponierten, während zinssensible Aktienindizes wie der DAX und der französische CAC 40 durch höhere Diskontsätze und strengere Finanzierungsbedingungen unter Druck geraten. Eine längere Position wiegt auch auf der Inlandsnachfrage und den Unternehmensmargen, was sich auf die zyklischen Sektoren auswirkt, die in beiden Indizes stark vertreten sind. Trader werden sich auf die nächste HVPI-Inflationsmeldung im Euroraum und die Inflationskomponente für Dienstleistungen konzentrieren, da jede aufwärts gerichtete Überraschung die harsche Rekriminierung verstärken würde.

Der Euro (EUR) ist die Währung von 20 Mitgliedstaaten der Europäischen Union. Zu den wichtigsten EUR-Aktivatoren zählen Entscheidungen des EZB-Rats, Verbraucherpreisindizes der Eurozone, Spread-Ereignisse zwischen Bund und BTP sowie politische Risiken aus Frankreich, Deutschland und Italien.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.