EZB-Raten für Zinserhöhungen, die am Donnerstag erwartet werden — Marktgespräch

Die Europäische Zentralbank hielt die Zinsen auf der Sitzung am Donnerstag stabil, während der von Dow Jones gemeldete Marktkommentar darauf hindeutet, dass Händler jetzt Zinserhöhungen erwarten. Der wichtigste Übertragungsmechanismus sind Zinsunterschiede: Die Erwartungen an höhere Leitzinsen der EZB im Vergleich zu anderen großen Zentralbanken neigen dazu, Kapital in auf Euro lautende Vermögenswerte zu locken, was den Euro durch renditeorientierte Ströme und einen geringeren Abwärtsdruck auf die Währung unterstützt. Auf EUR lautende Short-Dating-Anleihen und Euro-Währungsgebiets-Geldmarktzinsen sind am unmittelbarsten exponiert, da sich die Forward-Zinskurven neu bewerten, um die erwarteten Anstiege zu berücksichtigen, während der Euro selbst empfindlich auf die Verbreiterung oder Verengung seines Spreads gegenüber den USA reagiert. Treasuries und andere politische Wege der G10. Der nächste konkrete Katalysator ist die Veröffentlichung der HVPI-Blitzinflation im Euro-Währungsgebiet, da ein Druck, der den anhaltenden Preisdruck bestätigt, wahrscheinlich die Anstiegserwartungen verstärken und die Empfindlichkeit der Währung gegenüber späteren EZB-Kommentaren schärfen würde.

Der Euro (EUR) ist die Währung von 20 Mitgliedstaaten der Europäischen Union. Zu den wichtigsten EUR-Aktivatoren zählen Entscheidungen des EZB-Rats, Verbraucherpreisindizes der Eurozone, Spread-Ereignisse zwischen Bund und BTP sowie politische Risiken aus Frankreich, Deutschland und Italien.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.