EZB Lagarde: Emission von Schulden durch Hyperskalierer spielt eine Rolle bei der Renditesteigerung

EZB-Präsidentin Christine Lagarde erklärte, dass die Emission von schweren Anleihen durch Hyperscale-Technologieunternehmen laut Schlagzeile zum jüngsten Anstieg der Renditen beiträgt. Der Übertragungsmechanismus läuft über den Versorgungskanal: Große, nachhaltige Emissionen von Unternehmen, die Kreditnehmern das Volumen der Dauer erhöhen, die der Markt aufnehmen muss, was die langfristigen Prämien und langfristigen Renditen auch bei unveränderten Leitzinsen steigern kann. Staatsanleihen im Euro-Währungsgebiet und europäische Kreditkredite in der Anlageklasse sind am unmittelbarsten ausgesetzt, da höhere Benchmark-Rendites sowohl in Regierungs- als auch in Unternehmenskurven Finanzierungskosten verursachen und die finanziellen Bedingungen, die die EZB zu kalibrieren versucht, verschärfen. Trader sollten die nächste EZB-Mitteilung und das Tempo der Hyperskalierer-Anleihenplatzierungen sowie die Flash-Inflationsmeldung des HVPI der Eurozone beobachten, um zu signalisieren, ob der angebotsabhängige Renditedruck anhält oder von der Nachfrage absorbiert wird.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.