EZB-Quellenbericht: Die politischen Entscheidungsträger sehen eine Zinserhöhung im Dezember, gefolgt von einer Pause

Quellen, die mit den Beratungen der EZB vertraut sind, berichten, dass die politischen Entscheidungsträger auf der Dezembersitzung eine Zinserhöhung in Erwägung ziehen, gefolgt von einer längeren Pause. Der Übertragungsmechanismus durchläuft Zinsunterschiede: Eine Erhöhung verringert die Lücke zu anderen Zentralbanken und neigt dazu, den Euro zu unterstützen, während eine signalisierte Pausenbegrenzung weitere Repressalien der erwarteten Verschärfungen und die Aufwärtsentwicklung der Währung begrenzt. Die Renditen von Staatsanleihen im Euro-Währungsgebiet, insbesondere am vorderen Ende der Kurve, sind am unmittelbarsten ausgesetzt, da Swapsmärkte den Kurs der Leitzinsen umpreisen würden und der Euro selbst Druck auf die Verschiebung der relativen Renditeerwartungen gegenüber der Federal Reserve ausüben würde. Trader sollten den bevorstehenden Flash-HVPI-Inflationsdruck im Euroraum und die anschließenden EZB-Referenzen zur Bestätigung der Frage, ob die Inflationsdaten eine Dezemberbewegung und einen anschließenden Halteprozess unterstützen, beobachten.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.