Mehr EZB Lagarde: Risiken für die Inflationsaussichten sind auf dem Vormarsch

EZB-Präsidentin Christine Lagarde erklärte, dass die Risiken für die Inflationsaussichten im Euroraum aufwärts gerichtet seien und dass sich der Preisdruck als anhaltender erweisen könnte als die Basisprojekte der Zentralbank. Dies verlagert die politische Debatte in Richtung einer längeren Zinsrestriktivität, da ein Aufwärtsinflationsskeh die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die EZB hält oder verschärft statt zu kürzen. Der primäre Übertragungskanal ist das Zinsgefälle: Die Erwartungen an einen für immer länger werdenden EZB-Weg neigen dazu, den Euro gegenüber Währungen zu unterstützen, deren Zentralbanken näher an einer Lockerung stehen, während die Renditen für europäische Anleihen angehoben und die finanziellen Bedingungen verschärft werden. Die Eigenkapitalbelastung ist in zinssensiblen Sektoren in den DAX- und CAC-40-Ländern am empfindlichsten, wo höhere Diskontsätze auf Bewertungen und Kreditkosten abstellen, obwohl exportorientierte Namen dies teilweise durch die Auswirkungen einer festeren Währung auf die Ergebnisübersetzung kompensieren können. Trader werden sich auf die nächsten HVPI-Release- und -Dienstleistungsinflationskomponenten im Euroraum konzentrieren, da Überraschungen auf dem Vormarsch Lagardes Warnung bestätigen und die EZB-Rateerwartungen weiter aufwerten würden.

Der Euro (EUR) ist die Währung von 20 Mitgliedstaaten der Europäischen Union. Zu den wichtigsten EUR-Aktivatoren zählen Entscheidungen des EZB-Rats, Verbraucherpreisindizes der Eurozone, Spread-Ereignisse zwischen Bund und BTP sowie politische Risiken aus Frankreich, Deutschland und Italien.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.