Mehr EZB's Lagarde: Die zugrunde liegende Inflation bleibt weitgehend stabil, obwohl es Anzeichen für einen Aufwärtstrend gibt

EZB-Präsidentin Christine Lagarde erklärte, die zugrunde liegende Inflation im Euroraum bleibe weitgehend stabil, während sie Hinweise auf einen Aufwärtstrend verweise. Die Bemerkung steht im Mittelpunkt des zinsdifferenziellen Kanals: Eine stabile Kernlesung spricht sich gegen eine rasche Lockerung der Politik aus, während eine aufkommende Aufwärtsbewegung der zugrunde liegenden Maßnahmen das Risiko erhöht, dass die EZB die Politik länger restriktiv hält und den Euro gegenüber Gleichaltrigen unterstützt, deren Zentralbanken näher am Abschneiden stehen. Der EUR ist der direkteste Übertragungspunkt, da sich die Verschiebungen in den erwarteten politischen Kursen sofort in die kurzfristigen Renditen in Deutschland und im Euroraum und dann in die Währungspreise einspeisen. Die deutschen DAX und die französischen CAC 40 sind über einen zweiten Kanal exponiert, da höhere Zinssätze die Finanzierungsbedingungen für steuersensible heimische Sektoren verschärfen und ein festerer Euro die exportorientierten Index-Schwergewichte belasten kann. Die nächsten Katalysator-Trader werden beobachten, wie die HVPI-Blitzveröffentlichung im Euroraum und ihre Kernkomponente, wo jede Bestätigung des aufwärts gerichteten Signals Lagarde wahrscheinlich die EZB-Rateerwartungen neu bewerten würde.

Der Euro (EUR) ist die Währung von 20 Mitgliedstaaten der Europäischen Union. Zu den wichtigsten EUR-Aktivatoren zählen Entscheidungen des EZB-Rats, Verbraucherpreisindizes der Eurozone, Spread-Ereignisse zwischen Bund und BTP sowie politische Risiken aus Frankreich, Deutschland und Italien.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.