Die Hypothekenraten könnten nach konstanten Fed-Raten noch steigen

Die Fed hielt ihren Kurs unverändert, aber die Schlagzeile deutet darauf hin, dass die Hypothekenzinsen noch steigen können, was darauf hindeutet, dass langfristige Renditen nicht vollständig an der aktuellen Position der Zentralbank verankert sind. Der Übertragungsmechanismus durchläuft die Laufzeitprämie und die längerfristigen Renditen des Schatzamtes, die die Hypothekenzinsen stärker verfolgen als die gespeisten Fonds selbst. Wenn die Märkte die Erwartungen an eine anhaltende, für längere Zeit höhere Politik oder eine klebrigere Inflation neu auferlegen, würde der daraus resultierende Aufwärtsdruck auf die Rendite von 10 Jahren das Zinsgefälle aufheben und den Dollar gegenüber den großen Währungen unterstützen. Die am stärksten exponierten USD-Anleihen, insbesondere Treasuries und zinssensible Finanzinstrumente, sind am stärksten exponiert, während wohnungsgebundene Aktien und hypothekargedeckte Wertpapiere mit Spread- und Laufzeitrisiko konfrontiert sind. Der nächste Katalysator, der zu sehen ist, ist die bevorstehende monatliche Release des Consumer Price Index, da eine Überraschung der Aufwärtsinflation wahrscheinlich den Fall für erhöhte Long-End-Rendites verstärken und die Dollar-Stärke verlängern würde.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.