BoJ verpflichtet sich, die politische Haltung für eine nachhaltige Erreichung des Inflationsziels beizubehalten

Die Bank von Japan hat signalisiert, dass sie ihre aktuellen geldpolitischen Rahmenbedingungen so lange beibehalten wird, bis die Inflation nachhaltig an ihrem Ziel erreicht ist, ein Engagement, das eine übergroße Haltung stärkt, auch wenn der Preisdruck gestiegen ist. Der primäre Übertragungskanal ist das Zinsgefälle zwischen Japan und anderen wichtigen Volkswirtschaften: Da die japanischen Leitzinsen stabil gehalten werden, steht der Yen weiterhin unter Druck, da die Nachfrage nach Transportgeschäften und die ertragsabhängigen Kapitalflüsse höhere Renditen wie den US-Dollar begünstigen. Die japanischen Staatsanleihen sind am unmittelbarsten ausgesetzt, da eine dauerhafte Politik die Aufwärtsrepremiergrenze des langen Endes der JGB-Kurve einhält und die Erwartungen an die Zinskurvenkontrolle verankert bleiben, während USD/JPY und japanische Aktienexporteure gegenüber jeder Veränderung in dieser Haltung sensibel sind. Trader werden die bevorstehenden CPI- und nationalen CPI-Veröffentlichungen in Tokio sowie die nächste BOJ-Strategiesitzung und alle Leitlinien für Anleihekäufe beobachten, um zu belegen, ob die zugrunde liegende Inflation selbsterhaltend genug wird, um das Engagement herauszufordern.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.