BJ hält die Zinsen stabil, Signale weitere Zinserhöhungen

Die Bank von Japan hat ihren Zinssatz auf ihrer letzten Sitzung unverändert gehalten und gleichzeitig darauf hingewiesen, dass weitere Zinserhöhungen auf dem Tisch bleiben, was eine weitere Verschiebung von ihrer lang andauernden ultra-loose Haltung bedeutet. Der primäre Übertragungskanal ist das Zinsgefälle zwischen Japan und anderen großen Volkswirtschaften: Eine trügerische Neigung verringert die Lücke zu den Vereinigten Staaten und Europa, die dazu tendiert, den Yen zu unterstützen, indem sie den Anklang von Finanzierungsgeschäften verringert, die in ertragsschwachen Yen Kredite aufnehmen, um höher ertragreiche Vermögenswerte zu kaufen. Die Renditen von japanischen Staatsanleihen, Yen und japanische Bankaktien, die typischerweise von größeren Nettozinsspannen profitieren, sind am unmittelbarsten exponiert, während Exporteure mit Yen-denominierten Überseeeinnahmen mit einem Über setzungswind konfrontiert sein können, wenn die Währung verstärkt wird. Auch die Positionierung des Carry-Trade-Handels über die globalen Währungs- und Aktienmärkte hinweg ist diesem Signal gegenüber empfindlich, da jede Abkehr in den Risikohunger breiter ausfallen kann. Trader werden sich auf die bevorstehende nationale Kern-VPI-Veröffentlichung in Japan und Lohndaten konzentrieren, da eine anhaltende Inflation über dem Ziel der Zentralbank den Fall für die nächste Erhöhung verstärken und die bereits laufende Neuauflage verstärken würde.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.