BoJ beobachtet Geschäftstrends, die stark auf Lohn- und Preissteigerungen ausgerichtet sind

Die Bank of Japan berichtete, dass ihre Umfrage über die Geschäftslage zeigt, dass sich Unternehmen zunehmend auf Lohn- und Preissteigerungen hinlehnen, ein Signal dafür, dass der inländische Kostendruck über die importgesteuerte Inflation hinaus größer wird. Der Übertragungsmechanismus läuft durch Inflationserwartungen und den politischen Weg: Ein anhaltendes Lohn-Preis-Impuls schwächt den Fall für die BOJ, die Realzinsen tief negativ zu halten, was das Japan-USA-Zinsgefälle, das Yen-Schwäche unterstützt und Trades mit sich bringt, einschränkt. Yen-denominierte Tragepositionen und das USD/JPY-Paar sind am unmittelbarsten ausgesetzt, da jede Repretation der BOJ-Anklängerungserwartungen dazu neigt, den Yen zu heben und Finanzierungsgeschäfte abzuwickeln. Die japanischen Staatsanleihen, insbesondere das längere Ende der Kurve, sind auch empfindlich, da die Märkte den Endsatz und das Tempo der Normalisierung neu bewerten. Trader sollten die nächste Veröffentlichung des Tokioer CPI und die Ergebnisse der Lohnverhandlungen im Frühjahr beobachten, die darauf hindeuten, ob diese Veränderung des Unternehmensverhaltens in ein dauerhaftes Einkommenswachstum umschlägt.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.