BoJ risk watch: Geopolitische Belastungen und Wetterprobleme drohen höhere Getreidepreise

Die Schlagzeilen klaffen die Risikoeinschätzung der Bank of Japan an, dass geopolitische Spannungen und widriges Wetter drohen, die Getreidepreise höher zu treiben. Der Übertragungskanal durchläuft die importierte Nahrungsmittelinflation: Japan setzt stark auf importierte Weizen-, Mais- und Sojabohnen, so dass sich die höheren globalen Getreidepreise direkt in die inländischen Verbraucherpreise einspeisen und die Inflationsaussichten der BOJ erschweren können. Dies ist für die Yen- und japanischen Staatsanleihen von Bedeutung, da der anhaltende Importpreisdruck die Erwartungen über den Zeitpunkt der Normalisierung der Geldpolitik und das Zinsgefälle mit anderen großen Volkswirtschaften verschieben kann. Die landwirtschaftlichen Rohstofftermingeschäfte und die Aktien der Lebensmittelverarbeitung sind am unmittelbarsten exponiert, während Yen und JGB-Rendite auf jede Änderung der Inflationsbeurteilung des BOJ reagieren können. Der nächste Katalysator, der zu sehen ist, ist Japans nationale VPI-Veröffentlichung, insbesondere die Nahrungsmittel- und Energiekomponenten, sowie die anstehenden politischen Mitteilungen der BOJ für Signale, wie sie die angebotsabhängige Inflation abwägt.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.