Die EZB hält unwahrscheinlich lange an, um Zinserhöhungen zu beenden — Marktgespräch

Die Entscheidung der Europäischen Zentralbank, ihren Kurs zu halten, wird von den Marktteilnehmern als vorübergehende Pause statt als Abschluss ihres Straffungszyklus gelesen, so Dow Jones-Marktgespräch. Der Kern der Übertragung ist hier die Inflationsrevision: Wenn die EZB eine trügerische Tendenz behält, bleiben die kurzfristigen Zinserwartungen für das Euro-Währungsgebiet erhöht, was den Euro durch das Zinsgefälle gegenüber weniger ertragsstarken Peers unterstützt. Die am stärksten exponierten Instrumente sind kurzzeitige Staatsanleihen des Euro-Währungsgebiets, bei denen die Forward-Kurven am empfindlichsten auf Verschiebungen des erwarteten Endzinssatzes reagieren und der Euro gegenüber Währungen, deren Zentralbanken der Lockerung näher stehen, kreuzt. Die Trader werden die nächste HVPI-Inflationsmeldung im Euroraum und alle begleitenden Kommentare der EZB-Sprecher beobachten, da die Inflationsmessungen der Dienste bestimmen werden, ob die Leitlinien der Zentralbank für eine weitere Verschärfung eingehalten werden.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.