EZB's rehn sagt Ausblick auf Wachstum, Inflation noch sehr unsicher

Olli Rehn, Mitglied des EZB-Rates, erklärte, dass die Aussichten für Wachstum und Inflation im Euroraum weiterhin sehr ungewiss sind, eine Formulierung, die die politischen Entscheidungsträger noch nicht bereit ist, sich zu einem festen Kurs für die Zinssätze zu verpflichten. Diese Sprache fliesst typischerweise in den Zinserwartungskanal ein, in dem Trader die Wahrscheinlichkeit und den Zeitpunkt künftiger EZB-Politiken neu bewerten, die Euro-Swap-Kurve über Nacht abflachen oder verschlechtern, je nachdem, wie viel Gewicht auf Wachstums- und Inflationsrisiken gelegt wird. Der Euro selbst ist am unmittelbarsten durch Zinsunterschiede gegenüber der Federal Reserve und der Bank of England ausgesetzt, da eine verminderte Überzeugung von EZB-Anstrengungen oder Lockerung die relativen Renditeerwartungen verändern und EUR/USD bewegen kann. Auch die Renditen des Deutschen Bundes und die Staatsstreiche in Italien und Spanien sind sensibel, da die Unsicherheit über die politische Entwicklung den Begriff "Prämie" und die wahrgenommenen Kosten der peripheren Schulden verändert. Die Trader sollten die HVPI-Inflationsentlastung im Euroraum und die anschließende EZB-Sitzung beobachten, um klarere Signale zu geben, ob Inflation und Lohnwachstum im Dienstleistungssektor eine Verschiebung des Zinspfades rechtfertigen.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.