Fed signalisiert weitere Zinserhöhungen mit dem Tempo, das die Schlüsselfrage bleibt

Richmond Fed Präsident Thomas Barkin hat signalisiert, dass zusätzliche Zinserhöhungen wahrscheinlich sind, wobei die zentrale Frage sich auf die schnelle Abwicklung der Federal Reserve verlagert. Die Überschrift bildet die politische Debatte über das Tempo der Verschärfung und nicht die Richtung, eine Unterscheidung, die wichtig ist, weil sie impliziert, dass der Wanderzyklus noch nicht abgeschlossen ist. Solche Leitlinien heben normalerweise die kurzfristigen Renditen des Schatzamtes auf, da die Märkte den erwarteten Kurs des Bundesfonds wieder aufwerten und das Zinsgefälle, das den Dollar und die drucksabhängigen Vermögenswerte wie langfristige Aktien und Wachstumsaktien unterstützt, vergrößern. Front-End-Finanzgeschäfte und zinssensible Sektoren wie Wohnungswesen und Regionalbanken sind am unmittelbarsten ausgesetzt, da ihre Finanzierungskosten und -bewertungen sich mit kurzfristigen politischen Erwartungen bewegen. Trader werden sich auf die nächste Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex und die anschließende Sitzung des FOMC konzentrieren, bei der die Punkt- und Statementsprache des Komitees bestimmt, ob der Markt die verbleibenden Anstiege als schrittweise oder beschleunigt ansieht.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.