USD/JPY — BoJ hält die Kurse, aber Signale weiter angespannt

Die Bank von Japan hat ihre Kursentwicklung auf ihrer letzten Sitzung unverändert gehalten, signalisiert jedoch, dass sie weiterhin die Zinssätze erhöhen will, was auf eine allmähliche Normalisierung des ultra-loose geldpolitischen Rahmens in Japan hinweist. Der Übertragungsmechanismus durchläuft das Zinsdifferenzial: Ein hawkish BoJ verringert die Lücke mit den USA. Die Kommission hat die Kommission aufgefordert, die von ihr vorgelegten Vorschläge zu prüfen. Der Yen ist die am unmittelbarsten exponierte Währung, da seine Rolle in der Finanzierung und Währung ihn für jede Veränderung der Erwartungen an die japanischen Zinssätze sensibilisiert, während der Dollar durch die gleiche Differenzverengung Druck auf sich zieht. Trader sollten die nächste japanische CPI-Veröffentlichung und jede Anleitung des BoJ über den Zeitpunkt seiner nächsten Kursanpassung sowie die USA beobachten. Der politische Kurs der Federal Reserve, da die relativen Erwartungen zwischen den beiden Zentralbanken bestimmen werden, ob die Entwicklung in USD/JPY fortgesetzt wird.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.