Der AI-Handel ist noch nicht vorbei; der jüngste Rückzieher war auf eine vorübergehende Liquiditätspause durch Ölschock zurückzuführen – Real Vision .

Raoul Pal von Real Vision argumentiert, dass der jüngste Rückzieher in KI-basierten Aktien kein Zeichen dafür ist, dass der KI-Handel beendet ist, sondern eher eine vorübergehende Folge einer Liquiditätspause, die durch einen Ölpreisschock ausgelöst wird. Der Übertragungsmechanismus durchläuft Inflation und Zinserwartungen: Ein starker Anstieg der Rohölpreise hebt die Gesamtinflation auf und kann die Erwartungen an eine Lockerung der Zentralbank zurückdrängen, was die finanziellen Bedingungen verschärft und die marginale Liquidität, die in langfristige Wachstumsaktiva fließt, ausnutzt. Hochmultiple Technologie und KI-erklärte Namen sind die empfindlichsten für diesen Kanal, weil ihre Bewertungen stark von diskontierten zukünftigen Cashflows abhängen, so dass eine Rekriminierung der realen Renditen am härtesten auf sie trifft. Energieerzeuger und ölsensible Sektoren liegen auf der anderen Seite des Handels und profitieren von höheren Rohstoffpreisen, während die verbraucher- und zinsensiblen Segmente mit einer gepressten Margen- und einer engeren Kreditvergabe konfrontiert sind. Der konkreteste kurzfristige Katalysator für Trader, der zu beobachten ist, ist die nächste US-amerikanische VPI-Veröffentlichung und die damit verbundene Bewegung in Breakeven-Inflation und zweijährigen Renditen des Schatzamtes, da ein Kühldruck signalisieren würde, ob der ölgetriebene Liquiditätsabfluss nachlässt.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.