EZB's nagel: Eine Zinserhöhung im Dezember ist sehr wahrscheinlich notwendig

Bundesbankpräsident Joachim Nagel hat erklärt, dass eine Zinserhöhung auf der Dezembersitzung der Europäischen Zentralbank sehr wahrscheinlich notwendig sein wird, was darauf hindeutet, dass sich die Politik eher auf eine weitere Verschärfung als auf die Lockerung vieler Märkte zulässt. Die Botschaft deutet auf eine Inflations-getriebene Neubewertung hin: Wenn die EZB ihren Einlagensatz aufhebt, könnte die Ausweitung der erwarteten Leitzinsen im Euroraum im Vergleich zu anderen Ländern den Euro durch Zinsunterschiede unterstützen und gleichzeitig zinssensible Aktiva unter Druck setzen. Die Staatsanleihen im Euro-Währungsgebiet, insbesondere die deutschen Bundesanleihen und die peripheren Staatsanleihen, sind am stärksten einer Verschiebung des erwarteten politischen Pfades ausgesetzt, wobei das vordere Ende der Kurve als erster Kurskurs zu erwarten ist. Die europäischen Banken können von höheren Nettozinsspannen profitieren, während zinssensible Sektoren wie Immobilien und Versorgungsunternehmen durch höhere Diskontsätze unter Druck geraten. Trader sollten die HVPI-Inflationsmeldung im Euroraum und den anschließenden Kommentar der EZB vor der Dezember-Sitzung beobachten, da diese entscheiden werden, ob Nagels Ansicht im EZB-Rat eine Konsensunterstützung erhält.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.