ETMarkets Smart Talk . Bond-Märkte haben in fast vier Zinserhöhungen Preise. Wo sollten Investoren jetzt investieren?

Die Schlagzeile aus einem Segment der Wirtschafts Times "Smart Talk" besagt, dass die Anleihemärkte in fast vier Zinserhöhungen Preise einstecken und fragen, wo die Anleger jetzt zuweisen sollten. Der Kernkanal der Übertragung ist die Zinserwartung: Wenn Futures und Renditekurven eine Reihe von Zuwächsen einbetten, die Renditen am Frontend nach oben steigen, steigt der Diskontsatz für zukünftige Cashflows und die Bewertung von langfristigen Vermögenswerten wird unter Druck gesetzt. Instrumente mit festem Einkommen mit längeren Laufzeiten sind am stärksten mit Preisrückgängen konfrontiert, da die Renditen steigen, während zinssensible Aktien wie wachstumsstarke und kapitalverzinsliche Sektoren mit höheren Finanzierungskosten und komprimierten Mehrfachfinanzierungen konfrontiert sind. Die Überschrift selbst gibt nicht an, welche Wirtschaft, Zentralbank oder Instrumente beteiligt sind, so dass die Forderung am besten als breit gefasstes Makro gelesen wird. Der nächste konkrete Bezugspunkt für Trader ist die bevorstehende Entscheidung der Zentralbankpolitik und begleitende Forward Guidance, da jede Verschiebung des erwarteten Anstiegs der Renditen direkt über die Kurve hinweg bewegt.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.