Euro: EZB-Rate-Wetten unterstützen Gewinne gegen US Dollar - Scotiabank

Die Scotiabank berichtet, dass der Euro gegenüber dem US-Dollar gestiegen ist, da sich die Marktpreise in Richtung weiterer Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank verschieben. Der Mechanismus am Arbeitsplatz ist das Zinsgefälle: höhere erwartete EZB-Policyzinsen erhöhen den Renditevorteil von Euro-verzinslichen Vermögenswerten im Verhältnis zu Dollar-Vermögenswerten, ziehen Kapitalflüsse in die einheitliche Währung an und unterstützen EUR/USD. Der Euro selbst ist der am stärksten exponierte Vermögenswert, wobei die Renditen von Staatsanleihen des Euro-Währungsgebiets, insbesondere am kurzfristigen Ende, wahrscheinlich empfindlich auf eine Änderung der Anstiegserwartungen reagieren werden. Auf Dollar lautende Vermögenswerte stehen unter indirektem Druck, wenn sich die relative Renditelücke gegen sie bewegt, obwohl die Größenordnung davon abhängt, wie sich die US-Zinserwartungen parallel entwickeln. Der nächste Katalysator, den Händler beobachten werden, ist die Inflationsfreigabe des HVPI im Euroraum, da ein Druck, der die Inflation über dem EZB-Ziel hält, die Verschärfung der Tendenz verstärken und die Gewinne der Währung ausweiten könnte.

Der Euro (EUR) ist die Währung von 20 Mitgliedstaaten der Europäischen Union. Zu den wichtigsten EUR-Aktivatoren zählen Entscheidungen des EZB-Rats, Verbraucherpreisindizes der Eurozone, Spread-Ereignisse zwischen Bund und BTP sowie politische Risiken aus Frankreich, Deutschland und Italien.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.