JPMorgan Strategen sagen, dass die Halbzeitwahl ein "Clearing Event" war: Märkte leben

JPMorgan Strategen beschrieben die Halbzeitwahl als "Clearing Event", eine Charakterisierung, die das Ergebnis nahelegt, entfernte eine Quelle der Unsicherheit, die auf Positionierung und Preisgestaltung abgewogen hatte. Der Kernübertragungsmechanismus ist die Risikobereitschaft: Wenn ein binäres politisches Ereignis sich auflöst, tendieren Optionen-implizierte Volatilität und Hedging-Nachfrage dazu, sich zu komprimieren, was es den Anlegern ermöglicht, das Engagement mit weniger Angst vor einem plötzlichen politischen Schock wiederherzustellen. Aktiensektoren, die am empfindlichsten auf fiskalische und regulatorische Erwartungen reagieren, wie z. B. Finanzen, Gesundheitswesen und Energie, würden in der Regel die größte Neuauflage erfahren, da der wahrscheinliche politische Weg klarer wird, während Large-Cap-Banken wie JPM selbst durch ihre Zins- und Regulierungssensitivitäten exponiert sind. Händler sollten die nächsten Treasury-Auktionen und die bevorstehenden politischen Mitteilungen der Federal Reserve beobachten, da Verschiebungen in den Term-Prämien- und Zinserwartungen darauf hindeuten würden, ob sich das Repricing nach der Wahl auf breitere Anlageklassen ausdehnt.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.