BoE Anleitung: wird Bankzins bei Bedarf anpassen

Die Bank of England hat durch ihre Leitlinien signalisiert, dass sie die Bankrate bei Bedarf anpassen wird, eine Formulierung, die ihren politischen Kurs explizit datenabhängig hält und sich nicht auf eine Richtungsänderung einlässt. Für Sterling und Gold ist die Übertragung hauptsächlich auf Zinserwartungen ausgerichtet: Je mehr der Markt die Formulierung als Flexibilität und nicht als eine feste Lockerung oder Verschärfung der Verzerrung liest, desto mehr wird der Kurs der Kurve gegenüber den in die Inflation einfließenden und den Arbeitsmarkt betreffenden Daten am vordersten. Kurzfristige Gold- und Sterling-Kreuze gegenüber Dollar und Euro sind am stärksten ausgesetzt, da die Renditen für zwei Jahre und die Preisbildung für den Index-Übernachtungs-Swap am unmittelbarsten auf Veränderungen des wahrgenommenen politischen Timings reagieren. Die Trader werden sich auf die nächste VPI-Veröffentlichung im Vereinigten Königreich und die künftige Sitzung des Währungsausschusses konzentrieren, wo jede Änderung der Abstimmungsspaltung oder die begleitenden Prognosen klären würden, ob die neutrale Formulierung in eine Verzerrung umschlägt.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.