BofA's Cabana sagt, es sei vorreif, um Ende zu Fed's Wanderzyklus zu nennen

Ben Cabana der Bank of America erklärte, dass es verfrüht sei, den Kurs-Wanderungszyklus der Federal Reserve abzuschließen, was darauf hindeutete, dass die Bank noch keine Gründe für die Erwartung eines politischen Pivots sehe. Der Kernkanal der Übertragung ist der Kurs-Erwartungspfad: Wenn die Marktpreise eine längere Zeit restriktiver Politik, Front-End-Finanzerträge und die Preisbildung der Terminalfonds halten, die die finanziellen Bedingungen strafft und die Nachfrage nach langzeitsensiblen Vermögenswerten verringert. Große US-amerikanische Banken wie BAC sind über zwei gegensätzliche Kanäle ausgesetzt, da höhere Zinssätze die Nettozinsspannen unterstützen, während erhöhte Finanzierungskosten und potenzieller Kreditstress die Kreditnachfrage und die Erwartungen an die Qualität der Vermögenswerte belasten. Trader sollten die nächste Kern-PCE-Inflationsfreigabe und die anschließenden FOMC-Mitteilungen als Beleg dafür ansehen, ob Inflationspersistenz die Verlängerung des Wanderwegs rechtfertigt, da ein weicherer Druck den Fall für eine Pause verstärken und die Banken-Equity-Empfindlichkeit entsprechend verschieben würde.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.