Fed's Barkin: Schrittweises Tempo der Wanderungen "gibt Sinn"

Richmond Fed-Präsident Thomas Barkin sagte, dass ein allmähliches Tempo der Zinserhöhungen sinnvoll ist, was die Unterstützung für eine weitere Verschärfung ohne Beschleunigung des Tempos der Erhöhungen signalisiert. Der Kommentar weist auf eine Zentralbank hin, die gemessene Anpassungen priorisiert, da sie den Inflationsdruck gegenüber dem Risiko einer Überverdichtung ausgleicht, die dazu neigt, kurzdatierte Renditen des Schatzamtes und den zweijährigen Zinssatz im Vergleich zum erwarteten politischen Kurs zu ziehen. Die Zinsunterschiede sind der primäre Übertragungskanal: Eine stetige, vorhersehbare, ansteigende Kadenz unterstützt den Dollar gegenüber Währungen, deren Zentralbanken als weniger harkisch angesehen werden, während sie das vordere Ende der Renditekurve verstärkt. Kurzfristige Treasuries und ratesensible Aktien wie hohe Multiple-Wachstumsaktien sind am stärksten exponiert, da ihre Bewertungen auf Veränderungen der Diskontraten empfindlich reagieren. Trader werden sich auf die nächste Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex und die anstehende politische Erklärung der Fed konzentrieren, um zu bestätigen, ob die Kerninflation so abkühlt, dass sie das allmähliche Tempo rechtfertigt.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.