Federal Reserve: Weitere Verschärfung trotz politischer Verschiebung erwartet – TD Securities

TD Securities erwartet, wie von FXStreet weiter verbreitet, dass die Federal Reserve trotz einer Verschiebung im politischen Hintergrund ihre Geldpolitik weiter strafft und damit signalisiert, dass der politische Weg eher durch Inflationserwägungen als durch den Wandel der politischen Führung getrieben wird. Der Kernübertragsmechanismus ist das Zinsgefälle: Eine anhaltende Erwartung höherer US-Politikzinsen neigt dazu, die Renditespannen gegenüber anderen großen Volkswirtschaften zu erhöhen, Kapital in Richtung auf dollar-denominierte Vermögenswerte zu ziehen und die US-Nachfrage zu unterstützen. Der US-Dollar ist der am unmittelbarsten exponierte Vermögenswert, mit dem Effekt, der am wahrscheinlichsten gegen Währungen, deren Zentralbanken als Lockerung oder Stabilität empfunden werden, ausgesprochen wird. Trader sollten die nächste US-Verbraucherpreisindex-Veröffentlichung und die nachfolgenden Reden der Fed zur Bestätigung der Frage beobachten, ob die Inflationspersistenz die erwartete zusätzliche Verschärfung rechtfertigt, da ein weicherer Druck die Zinsdifferenzprämie, die derzeit den Dollar stützt, schnell komprimieren könnte.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.