Gold steigt auf sinkende Treasury-Rendites nach der Mittelfristigen — Marktgespräch

Die Goldpreise stiegen nach den US-Mittelfristigen Wahlen, wobei Dow Jones den Schritt zu einem Rückgang der Renditen des Schatzamtes zugeschrieben hatte. Sinkende Nominalrenditen senken die Opportunitätskosten für die Haltung nicht nachgebender Goldbarren, die in der Regel Gold durch den Real-Rate-Kanal unterstützt, insbesondere wenn der Rückgang weniger schwächere Inflationserwartungen als ein rein schwächeres Wachstum widerspiegelt. Der US-Dollar und das 10-jährige Schatzamt sind die am unmittelbarsten exponierten Instrumente, da ein Renditerückgang den Dollar normalerweise durch eine reduzierte zinsdifferenzielle Unterstützung schwächt und die Nachfrage in Richtung Dauer verlagert. Trader sollten die nächste US-Verbraucherpreisindex-Veröffentlichung und jede Mitteilung der Federal Reserve zur Bestätigung der Frage beobachten, ob die Renditebewegung einen überarbeiteten Inflationspfad oder eine Neubewertung der politischen Erwartungen widerspiegelt, da die Antwort bestimmt, ob Goldgewinne nachhaltig sind.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.