Fed's Daly: Wenn du von 'schmerzvoller' Volatilität zurücktrittst, ist das die Art von Neuausrichtung, die du dir erhoffst

Die Präsidentin der San Francisco Fed Mary Daly bezeichnete die jüngste Marktvolatilität als schmerzhaft, sagte aber, dass die daraus resultierende Neuausrichtung die Art der Anpassungsentscheidungen sei, die die Politik hoffentlich sehen würde, was bedeutet, dass die Neubewertung bisher geordnet gewesen ist und nicht die Wirtschaft der breiteren Wirtschaft gestört hat. Der Übertragungskanal hier durchläuft die finanziellen Bedingungen: Eine scharfe Repressalien der Zinserwartungen und Risikowerte verschärfen die Bedingungen für sich, und Dalys Gestaltung schlägt den Fed-Beamten vor, dass eine Verschärfung als akzeptabel angesehen wird, wenn sie durch Bewertungen und Positionierungen statt durch einen plötzlichen Kredit- oder Liquiditätsschock arbeitet. Die zinssensiblen Vermögenswerte, einschließlich langfristiger Treasuries, Wachstumsaktien und zinssensibler Kredite, sind am stärksten ausgesetzt, da ihre Preisbildung stark vom Kurs der politischen Erwartungen abhängt, während die Renditen von Dollar und Front-End auf jede Verschiebung der wahrgenommenen Fed-Toleranz für weitere Verschärfungen reagieren würden. Trader werden den nächsten CPI-Print und den kommenden Fed-Kommunikationskalender zur Bestätigung sehen, ob die Fed die derzeitige Volatilität als mit ihren Inflations- und Beschäftigungszielen vereinbar betrachtet.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.