Fed sollte Daten sammeln, um Preisrisiken zu beurteilen: Williams (Video)

Der Präsident der New York Fed John Williams sagte in einem Videointerview, dass die Federal Reserve weiterhin Wirtschaftsdaten sammeln sollte, bevor sie die Balance der Risiken für ihre Preisstabilitäts- und Beschäftigungsziele beurteilt. Die Kommentare signalisieren eine Warte-und-Sehen-Haltung, was bedeutet, dass eingehende Inflationsabdrücke und Arbeitsdaten wahrscheinlich ein großes Gewicht bei der Gestaltung der Erwartungen für den Policy Rate Pfad ausüben werden. Der Hauptübertragungskanal durchläuft die Zinserwartungen der Renditen des Schatzamtes: Wenn die Märkte die Botschaft eher als Geduld lesen als als eine Voreingenommenheit gegenüber Kürzungen oder Erhöhungen, könnten Frontend-Rendites und Feeded-Fonds-Futures auf einen flacheren kurzfristigen Weg zurückpreisen, wobei das Zweijahres-Finanzministerium am empfindlichsten auf Verschiebungen der Erwartungen an den politischen Pfad reagiert. Zinssensible Vermögenswerte wie dauerlastige Anleihen, zinsgebundene Aktiensektoren und der Dollar wären am unmittelbarsten einer Änderung des wahrgenommenen Zeitpunkts der politischen Schritte ausgesetzt. Trader sollten die nächste monatliche Ausgabe des Verbraucherpreisindex und den Inflationsbericht über die persönlichen Konsumausgaben beobachten, da diese sich gestalten, ob die datenabhängige Gestaltung von Williams eine Neigung zur Lockerung oder Verschärfung darstellt.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.