Nicht-Bauernlohnvorschau: Oktober Zahlen zeigen einen Spieß

Die Vorschauen der Ökonomen für den bevorstehenden Lohnbericht über nicht landwirtschaftliche Betriebe deuten darauf hin, dass die Oktoberzahlen voraussichtlich einen Schreck zeigen werden, obwohl die Überschrift nicht ihre Richtung oder Größe vorgibt, so dass die genaue Natur der erwarteten Verzerrung mit den vollständigen Konsensdaten überprüft werden sollte. Lohnrollen sind ein Kerneingang für die Arbeitsmarktbewertung der Federal Reserve, und ein verzerrter Druck überträgt den Dollar über den Policy-Rate-Erwartungskanal: Eine stärker als erwartete Arbeitslesung neigt dazu, die Renditen des Schatzamtes zu erhöhen und das Zinsgefälle zugunsten des USD zu vergrößern, während eine schwache Leseleistung ihn komprimiert. Die US-Dollarpaare und die Schatzterminkontrakte am Frontend sind am unmittelbarsten ausgesetzt, wobei der Dollarindex auf Revisionen im politischen Kurs empfindlich ist, und das NFP selbst ist das Ereignis, das die Neubewertung vorantreibt. Der nächste konkrete Katalysator ist die offizielle Entlassung der Beschäftigungssituation im Oktober, bei der Trader neben der Hauptzahl der Lohnsummen auf die Revision der Vormonate und die durchschnittlichen Stundenverdienste setzen sollten, da diese bestimmen, ob ein Skew echte Arbeitsweiche oder eine technische Schrecklichkeit widerspiegelt.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.