Wirtschaftskalender: VPI, PPI und eine Flottille von Fed-Sprechern auf wöchentlicher Tagesordnung

Der Wirtschaftskalender der Woche wird durch die Veröffentlichung von Verbraucher- und Erzeugerpreisindizes neben einem Cluster von Federal Reserve Lautsprecherauftritten titelt. Da CPI und PPI die primären Messgrößen für den Inflationsdruck auf Verbraucher- und Großhandelsebene sind, fließen ihre Messwerte direkt in die Marktreparatur des erwarteten Pfades für die Leitzinsen ein. Ein heißerer als erwarteter Druck hebt in der Regel die Renditen des Schatzamtes und die implizierte Wahrscheinlichkeit einer Verschärfung der Politik, einer Ausweitung der Zinsunterschiede und einer Druckrate-sensiblen Aktien wie Wachstum und langfristige Technologie-Aktien, während er den Dollar unterstützt. Kurzdatierte Treasuries und Zinstermingeschäfte sind die direkt exponierten Instrumente, wobei die Preisbildung für fondsinterne Termingeschäfte besonders empfindlich auf die Kernwerte reagiert. Trader sollten den zentralen CPI-Monats-Wert gegen Konsens beobachten, da er bei den Beratungen der Fed mehr Gewicht hat als die Überschrift und die Interpretation des nachfolgenden Fed-Kommentars prägen wird.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.