Cboe Volatilitätsindex sinkt um 4,16 Punkte auf 21,48

Der Volatilitätsindex von CBOE, der die Volatilität der S&P 500-Optionen misst, sank um 4,16 Punkte auf 21,48 Punkte, was einem starken Rückgang der Marktbewertung der erwarteten kurzfristigen Eigenkapitalschwankungen entspricht. Eine solche Bewegung spiegelt typischerweise eine Verringerung der Nachfrage nach Abwärtsschutz wider, da Optionshändler und institutionelle Hecker die Schutzposition abwickeln und implizite Volatilitätskompressionen auf realisierte Levels zunimmt. Die Übertragung erfolgt durch Risikobereitschaft: Die sinkende implizite Volatilität fällt tendenziell mit steigenden Aktienkursen, niedrigeren Prämien auf Index-Puts und reduzierten Sicherungskosten zusammen, wobei die Auswirkungen am deutlichsten in S&P 500 Indexoptionen und kurzvolatilitätsbezogenen Risikopositionen wie Volatilitätsgebundenen börsengehandelten Produkten zu sehen sind. Trader werden die nächsten geplanten Inflations- und Arbeitsdatenfreigaben beobachten, da jede Überraschung, die die Rate Unsicherheit wieder belebt, die Kompression schnell rückgängig machen und den VIX wieder über die letzten Levels drücken könnte.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.