Federal Reserve: Zinserhöhung im Dezember-Ausblick verstärkt – Commerzbank

Die von FXStreet gemeldete Analyse der Commerzbank zeigt, dass ihre Sicht auf eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember verstärkt wurde. Der Kernübertragungsmechanismus durchläuft das Zinsdifferenzial: Ein höherer erwarteter Policy-Pfad erweitert den Renditevorteil von dollar-denomierten Vermögenswerten im Vergleich zu Peers, was typischerweise die USD-Nachfrage durch Kapitalzuflüsse in Treasuries und Dollar-Bargeld unterstützt. Der Dollar ist der direkt exponierte Vermögenswert, mit dem Effekt, der wahrscheinlich am stärksten gegen Währungen ist, deren Zentralbanken eine langsamere oder überschaubarere Flugbahn signalisieren, da die Ausweitung des Spreads Anziehungskraft auf sich zieht. Trader sollten die bevorstehenden Inflations- und Beschäftigungserscheinungen der USA beobachten, insbesondere die Kern-VPI- und Nicht-Agrarlohnliste, da aufwärts liegende Überraschungen den Fall einer Verschärfung und Aufrechterhaltung des zinsorientierten Angebots des Dollars verstärken würden.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.