Gold, Silberfortschritt als Dollar schwächt, Erwartungen der Fed-Rate inflationstest - Kitco PM-Bericht

Die Gold- und Silberpreise stiegen, als der US-Dollar abschwächte, und der Markt bewertete den Kurs der Federal Reserve vor einem bevorstehenden Inflationstest neu. Der Mechanismus am Arbeitsplatz ist der Zinserwartungskanal: Ein weicherer Dollar und die Erwartungen an niedrigere Realrenditen senken die Opportunitätskosten für die Haltung nicht-erzielender Edelmetalle, während ein schwächerer Greenback auch Dollar-befallene Bullion für ausländische Käufer billiger macht. Gold ist der direkt exponierte Vermögenswert, da er gegenüber realen Renditen und der Nachfrage der Zentralbanken Sensitivität aufweist, während sich Silber mit seiner zusätzlichen industriellen Nachfragekomponente in der Regel in beide Richtungen verstärkt. Der Dollarindex ist der primäre Gegenwertmarkt, da seine Entwicklung bestimmt, wie viel der Metalle sich bewegen, anstatt die Inflations- oder Wachstumserwartungen zu verändern. Trader werden sich auf die nächste US-Verbraucherpreisindex-Veröffentlichung konzentrieren, da ein heißerer als erwarteter Druck die sich lockernden Erwartungen, die die derzeitige Bewegung stützen, in Frage stellen und sowohl die Schwäche des Dollars als auch den Fortschritt der Metalle umkehren könnte.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.