Ny Fed: Inflationserwartungen von USA schlagen Prognosen, da die Beschäftigungsängste steigen

Die Umfrage der New York Fed über die Verbrauchererwartungen ergab, dass die Inflationserwartungen der USA über den Prognosen lagen, während die Befragten auch eine wachsende Besorgnis über die Beschäftigungsaussichten äußerten. Die Kombination deutet auf ein stagnierendes Signal hin: höheren erwarteten Preisdruck neben schwächerer Arbeitsstimmung, was die Reaktionsfunktion der Federal Reserve erschwert, da Zinssenkungen zur Unterstützung der Beschäftigung als eine Bestätigung der Inflationserwartungen angesehen werden könnten. Durch den zinsdifferenziellen Kanal neigen die kräftigeren Inflationserwartungen dazu, die US-Rendite zu erhöhen und den Dollar im Vergleich zu Gleichaltrigen zu unterstützen, doch die sich verschlechternden Beschäftigungsängste drängen die andere Richtung, indem sie die Chancen einer eventuellen Lockerung erhöhen. Der US-Dollar ist der am unmittelbarsten exponierte Vermögenswert, wobei sich die Empfindlichkeit wahrscheinlich auf kürzere Renditen des Schatzamtes und Dollarpaare wie EUR/USD und USD/JPY konzentriert, die am meisten auf Veränderungen der Erwartungen der Fed-Politik reagieren. Der nächste Katalysator, der zu sehen ist, ist der monatliche US-Arbeitsplatzbericht, da eine schwache Lohnsumme neben klebrigen Erwartungen das politische Dilemma verschärfen und die Art und Weise des Dollarhandels prägen würde.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.