10-Jahres-Schatzrendite zurück bei 5%, da Inflationsdaten auf mehr Fed-Ratenerhöhungen hinweisen

Die 10-jährige Treasury-Rendite ist auf das Niveau von 5% zurückgekehrt, da die jüngsten Inflationsdaten die Märkte zu zusätzlichen Zinserhöhungen der Federal Reserve geführt haben. Die Entwicklung spiegelt die Inflation wider: Die über die Erwartungen hinausgehenden VPI-Werte erhöhen den erwarteten Kurs des Leitzinses, der das vordere Ende hebt und die längerfristigen Renditen höher zieht, da Anleger eine Entschädigung für anhaltenden Preisdruck und eine höhere Zinsprämie verlangen. Der Dollar ist die am unmittelbarsten exponierte Währung, da ein breiterer erwarteter Zinsunterschied gegenüber den wichtigsten Gegenspielern dazu neigt, ertragssuchendes Kapital in dollar-denomierte Vermögenswerte zu ziehen. Die zinssensiblen Aktien wie die langfristigen Wachstumsbestände und die wohnungsgebundenen Namen stehen unter dem Bewertungsdruck, da die Diskontraten steigen, während die CPI-Komplexe und inflationsgeschützten Wertpapiere als Reaktion auf die aufwärts gerichtete Revision der Inflationserwartungen reproduzieren. Trader werden sich auf die nächste monatliche VPI-Veröffentlichung und die anschließende politische Erklärung der Fed konzentrieren, da entweder die harpsige Rekriminierung bestätigt oder rückgängig gemacht wird, die die 10-Jahres-Rendite auf 5% zurückgeführt hat.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.