FOJ Zusammenfassung schlägt gute Chancen für Zinserhöhungen im Dezember vor

Die Zusammenfassung der jüngsten Sitzung der Bank of Japan zeigt eine gute Chance auf, dass die Zentralbank die Zinssätze bei ihrer Dezember-Sitzung erhöhen wird, was eine weitere Abkehr von ultra-loose Währungsumfragen bedeutet. Der primäre Übertragungskanal durchläuft das Zinsgefälle zwischen Japan und anderen großen Volkswirtschaften: Eine engere Kluft mit den Vereinigten Staaten reduziert den Reiz von Carry-Trades, die über lange finanzierte Positionen in höher ertragsstarken Währungen verfügen, die dazu neigen, den Yen und den Druck japanischer Aktien zu unterstützen, die von einer schwächeren Währung profitieren. Die japanischen Staatsanleihen sind direkt ausgesetzt, da die Erwartungen an eine strengere Politik das vordere Ende der JGB-Kurve heben und in längere Laufzeiten ausfallen können, während Banken mit großen inländischen Kreditbüchern möglicherweise bessere Nettozinsmargen sehen. Die Trader sollten die Veröffentlichung des Tokio-VPI und die Tankan-Umfrage der Bank of Japan beobachten, die beide die Frage nach der Erhöhung der Preise für den Dezember mit einer festen Marktpreisgestaltung gestalten werden, und zwar neben den Bemerkungen des Gouverneurs vor dem Treffen.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.