VPI: US-Inflation steigt im Oktober um 0,4 %, über den Erwartungen

Der US-Verbraucherpreisindex stieg im Oktober um 0,4 % und übertraf die Markterwartungen, was darauf hindeutete, dass der Inflationsdruck stärker blieb als erwartet. Die Überraschung über den Aufwärtstrend wird hauptsächlich durch den Zinserwartungskanal übertragen: Die stärker als erwartete Inflation erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Politik länger restriktiv halten wird, wodurch das erwartete Zinsgefälle zugunsten von dollar-denominierten Vermögenswerten vergrößert und die USD-Nachfrage gegenüber wichtigen Währungen unterstützt wird. Die Renditen des Front-End-Finanzministeriums und die kurzfristigen Terminkontrakte sind am unmittelbarsten ausgesetzt, da Trader den Weg der Politikerleichterung neu kalkulieren, während zinssensible Aktien wie langfristige Wachstumsaktien von höheren Diskontraten belastet werden. Der nächste Katalysator, der zu beobachten ist, ist die politische Mitteilung der Fed und die anschließenden Kerninflations- und Beschäftigungsdaten, die darauf hinweisen, ob der Oktoberdruck einen anhaltenden Trend oder eine vorübergehende Komponente widerspiegelt.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.