Die Fed könnte die Zinsen bei jeder ihrer nächsten drei Sitzungen erhöhen, sagt die Deutsche Bank

Das Forschungsteam der Deutschen Bank hat argumentiert, dass die Federal Reserve bei jeder ihrer nächsten drei politischen Sitzungen die Zinssätze erhöhen könnte, was einen bemerkenswerten Straffungszyklus darstellen würde, der in ein kurzes Fenster komprimiert würde. Der primäre Übertragungskanal sind Zinsdifferenzen und die Neuausrichtung des Politikpfads: Eine schnellere Abfolge von Erhöhungen hebt die Front-End-Treasury-Renditen und den Diskontsatz, der auf langfristige Cashflows angewendet wird, und verschärft die finanziellen Bedingungen auf der ganzen Kurve. Zinssensible Segmente wie Wachstumsaktien, langfristige Staatsanleihen und wohnungsbezogene Kredite sind dieser Verschiebung typischerweise am stärksten ausgesetzt, während die USA. der dollar neigt dazu, sich zu festigen, da höhere realrenditen kapitalzuflüsse anziehen. Händler sollten sich die nächste Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex und die aktualisierte Dot-Plot und Forward-Guidance der Fed ansehen, da diese Datenpunkte bestimmen, ob sich die marktimplizite Preisgestaltung für aufeinanderfolgende Erhöhungen dem Szenario der Deutschen Bank nähert.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.