Gold fällt mehr als 2%, wie CPI-Tops prognostiziert, Dollar und Renditen heben

Gold fiel um mehr als 2%, nachdem die Inflation der Verbraucherpreise über den Prognosen lag, ein Druck, der die USA anhob. Dollar und Schatzwechsel. Die Übertragung erfolgt über den Realzinskanal: Die heißere Inflation erhöht die Erwartungen, dass die Federal Reserve die Politik länger straffer halten wird, die realen Renditen steigern und die Opportunitätskosten für die Haltung nicht nachgebender Bullionen erhöhen wird. Die Kundgebung des Dollars bringt einen zweiten Gegenwind, da Gold in Dollarpreisen und eine stärkere Währung es für Inhaber anderer Währungen teurer macht. Gold ist am meisten unter Edelmetallen ausgesetzt, weil sein Preis empfindlich auf reale Kursbewegungen reagiert hat, während der Dollarindex und die kurzdatierten Renditen des Schatzamtes die direkteste Representation der Erwartungen der Fed-Politik beinhalten. Der nächste Katalysator, der zu sehen ist, ist die Release-Version des Producer Price Index und die wöchentlichen Daten über Arbeitslosenforderungen, die prüfen, ob die Inflationsüberraschung den anhaltenden Pipelinedruck oder eine einmalige Lesart widerspiegelt.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.