Goldman sachs warnt Fed Zinserhöhungen könnten bis 2027 verlängern

Goldman Sachs hat gewarnt, dass die Zinserhöhungen der Federal Reserve bis 2027 reichen könnten, was darauf hindeutet, dass die Verschärfung der Politik möglicherweise erheblich länger andauern könnte, als die Märkte dies zu bieten haben. Der Kernkanal hier ist das Zinsdifferenzial: ein höher-für-längerer US-Kanal. Der Kurs der Geldpolitik erhöht die Renditespannen gegenüber anderen wichtigen Zentralbanken, die in der Regel die Nachfrage nach dollar-denominierten Vermögenswerten unterstützen und den USD durch Kapitalzuflüsse aufheben. Die USA Dollar ist der direkt exponierte Vermögenswert, da die Rekriminierung des Endzinssatzes und die Dauer der Verschärfung direkt in Währungsbewertungen einfließen. Goldman Sachs Aktien sind ebenfalls ausgesetzt, da ein längerer Straffungszyklus die Investmentbankaktivitäten, Finanzierungsbedingungen und Eigenkapitalbewertungen im gesamten Finanzsektor unter Druck setzen kann. Die nächsten Katalysator-Trader werden zusehen, ist die kommenden USA. Die Inflationspersistenz würde die expandierte Hecht-Thesis bestätigen und die Dollarstärke verstärken.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.