Nagel: EZB-Rate Hike im Dezember sieht eher offensichtlich aus (Video)

Bundesbankpräsident Joachim Nagel sagte, dass eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank im Dezember "anstatt offensichtlich" erscheint und signalisiert, dass eine Verschärfung der Politik bei der nächsten Sitzung eine führende Option unter den Mitgliedern des EZB-Rates ist. Die Übertragung auf die Märkte erfolgt in erster Linie über den Zinsdifferenzialkanal: Die Erwartungen an einen höheren EZB-Einlagesatz verringern die Renditelücke gegenüber anderen wichtigen Zentralbanken, die den Euro tendenziell gegenüber Währungen unterstützen, in denen die Politik als auf Eis gelegt oder gelockert gilt. Die Euro- (EUR) und kurzdatierten Staatsrenditen des Euroraums, insbesondere der Deutsche Bund und die italienischen BTP-Frontend-Tenöre, sind am unmittelbarsten ausgesetzt, da sich die Neubewertung des Kursverlaufs unmittelbar in Geldmarktkurven und die Preisbildung für den Index-Swap über Nacht einfügt. Der nächste Katalysator für Trader ist die Flash-Inflationsfreigabe des HVPI im Euroraum, deren Kernkomponente bestimmen wird, ob die Inflationsentwicklung die Verschärfung der Nagel-Anhebung rechtfertigt, die vor dem Beschluss des EZB-Rates vom Dezember signalisiert wird.

Der Euro (EUR) ist die Währung von 20 Mitgliedstaaten der Europäischen Union. Zu den wichtigsten EUR-Aktivatoren zählen Entscheidungen des EZB-Rats, Verbraucherpreisindizes der Eurozone, Spread-Ereignisse zwischen Bund und BTP sowie politische Risiken aus Frankreich, Deutschland und Italien.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.