PBOC wird voraussichtlich den USD/CNY Referenzkurs auf 6.6655 – Reuters Schätzung setzen

Reuters schätzt, dass die chinesische Volksbank den Tages-Referenz-Mittelpunkt USD/CNY auf 6.6655 setzen wird, ein Level, das anzeigt, wo die Zentralbank den Yuan in ihrer verwalteten Bande handeln will. Die Fixierung spielt eine Rolle, weil sie die zulässige Reichweite der Onshore Spot Rate von etwa 2 Prozent ankert, also neigt ein stärker als erwarteter Fix dazu, offizielle Toleranz für die Yuan-Evaluierung zu signalisieren, während ein schwächerer auf eine Präferenz für Stabilität oder Abschreibung hinweist. Die Übertragung erfolgt hauptsächlich über den Policy-Signaling-Kanal und das Zinsgefälle zwischen US- und chinesischen Renditen, da ein verringertes Differenzgefälle die Transportkosten für die Dollarhaltung reduziert und den Druck auf den Yuan verringern kann. CNY-geminderte Vermögenswerte, chinesische Onshore-Anleihen und Dollar-Yuan-Forwards sind am unmittelbarsten ausgesetzt, während der Handel mit Offshore-CNH und asiatischen Währungen mit bedeutenden China-Handelsbeziehungen in Sympathien zu bewegen neigen. Trader sollten den Spot CNY in der Nähe des Fixs in der folgenden Sitzung beobachten, da eine anhaltende Lücke in Richtung der schwächeren Seite des Midpoints den Marktdruck gegen offizielle Leitlinien anzeigen würde und jede Verschiebung des Kurspfads der US Federal Reserve das Differenzial beeinflussen würde.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.