Nach den von Hotter-Than-Expected Inflation Datas bewegen sich die Treasuries deutlich tiefer

Die Schatzwechselkurse fielen drastisch, nachdem die Inflationsdaten stärker als die Markterwartungen waren, was die Renditen in der Kurve höher ausdrückte. Der primäre Übertragungskanal ist Inflationsreprezising: Ein stärker als erwarteter CPI-Druck erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Politik länger restriktiv hält, den erwarteten Kurs der kurzfristigen Zinssätze hebt und den Wert von festverzinslichen Anleihen komprimiert. Die am stärksten auf Veränderungen der politischen Erwartungen reagierenden Frontend- und Zwischenlaufzeiten sind in der Regel am exponierten, während auch länger verstorbene Anleihen von der Inflationsrisikoprämie unter Druck gesetzt werden. Rate-sensible Aktien wie wachstumsstarke Technologie und Immobilien, zusammen mit kursabhängigen Währungen, neigen dazu, mit steigender Rendite und Diskontraten steigen reagieren. Trader werden die nächste Release-Version des Erzeugerpreisindex und den kommenden Fed-Kommentaren zur Bestätigung sehen, ob der Inflationsdruck breit angelegt oder in volatilen Komponenten konzentriert ist.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.