Bank of America warnt Fed könnte 50bps Wanderung im Dezember liefern

Die Bank of America hat gewarnt, dass die Federal Reserve im Dezember eine Zinserhöhung von 50 Basispunkten bewirken könnte, eine Bewegung, die wesentlich größer ist als die 25 Basispunkte, die die Zentralbank normalerweise bevorzugt. Der Übertragungsmechanismus verläuft durch das vordere Ende der Treasury-Kurve: Eine stärker als erwartete Erhöhung würde das Zinsgefälle gegenüber den Erwartungen, die bereits in die Zuflüsse von Fondsterminkontrakten fallen, vergrößern, die kurzfristigen Renditen erhöhen und die Renditekurve weiter abschwächen. Die Bank of America (BAC) ist durch ihre Nettozinsmarge direkt exponiert, da eine steilere Anpassung der kurzfristigen Finanzierungskosten die Spreads für Einlagen und Kredite komprimieren kann, während höhere Zinssätze auch das Risiko von Kreditstress in ihren Verbraucher- und Geschäftskreditbüchern erhöhen. Händler sollten sich die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex im November ansehen, die stark beeinflussen wird, ob die Entscheidung der Fed im Dezember auf 50 Basispunkte oder auf konventionellere 25 ausgerichtet ist.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.