BofA sagt, der Oktober-VPI-Bericht öffnet die Tür zu einer 50-Bit-Dezember-Wanderung

Das Forschungsteam der Bank of America hat argumentiert, dass der Bericht des CPI vom Oktober die Tür zu einer 50-Basispunkte-Anhebung bei der Dezember-Politiksitzung öffnen könnte, was eine größere Bewegung als die 25-Basispunkte-Anhebungen der Federal Reserve in letzter Zeit begünstigt hat. Die Übertragung erfolgt durch Zinserwartungen: Ein heißerer als erwarteter Inflationsdruck erhöht den in das vordere Ende der Kurve zu zahlenden Terminalkurspfad, erweitert die realen Renditeunterschiede und neigt dazu, den US-Dollar gegenüber den wichtigsten Gegenspielern zu unterstützen. Die am stärksten exponierten Aktiva in Dollar sind am stärksten exponiert, wobei zinssensible Segmente wie langfristige Treasuries und zinssensible Aktien mit repressivem Druck konfrontiert sind, wenn der Markt die Verschärfung der Politik neu bewertet. Die Bank of America (BAC) selbst ist indirekter Nutznießer einer steileren Renditekurve durch die Erwartungen an die Nettozinsmargen, obwohl ihr Eigenkapital auch Wachstums- und Kreditbedenken gegenüberbringt, die sich durch einen aggressiveren Wanderzyklus verstärken könnten. Der nächste Katalysator, der zu sehen ist, ist die Oktober-CPI-Veröffentlichung selbst, mit Kerndienstleistungen Ex-Shelter und Monats-Core-Messungen wahrscheinlich zu bestimmen, ob das 50 Basispunkt-Szenario gewinnt Traktion in Feeded Funds Futures Preisbildung.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.