EZB's makhlouf sagt, Finanzierungsbedingungen enger nach Erträgen gestiegen

Der Makhlouf der Europäischen Zentralbank berichtete, dass die Finanzierungsbedingungen im Euroraum verschärft wurden, was auf die jüngsten Anstiege der Renditen von Staats- und Unternehmensanleihen zurückzuführen ist. Die Übertragung erfolgt über den Zinskanal: höhere langfristige Renditen erhöhen die Kreditkosten für Haushalte und Unternehmen, fließen in Kreditzinsen ein und verringern die Attraktivität kreditsensibler Investitionen, wodurch ein politischer Zinsanstieg ansonsten tatsächlich einen Teil der Arbeit leisten müsste. Staatsanleihen und Bankaktien im Euro-Währungsgebiet sind am unmittelbarsten ausgesetzt, da die Refinanzierung von Anleihen die Finanzierungskosten aufhebt und die Nettozinsmargen und die Erwartungen an die Kreditnachfrage der Banken belastet. Der Euro selbst kann auch empfindlich auf jede Verschiebung der relativen Renditen gegenüber anderen wichtigen Märkten reagieren. Händler sollten die nächste Mitteilung des EZB-Rates und die Daten der Euro-Währungsgebiet-Kreditumfrage auf Anzeichen dafür achten, ob diese Verschärfung in den tatsächlichen Kreditströmen anhält.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.